O investimento em ESG está a crescer de forma significativa entre os investidores institucionais e os investidores de retalho. A prática de investir em ESG começou nos anos 1960 como um investimento socialmente responsável em que os investidores excluem ações ou indústrias inteiras das suas carteiras com base em atividades de negócios como a produção de tabaco ou o envolvimento no regime sul africano do Apartheid.

Atualmente, as considerações éticas e o alinhamento com os valores continuam a ser motivações comuns de muitos investidores de ESG, mas o campo está a crescer e a evoluir rapidamente, dado que muitos investidores procuram incorporar os fatores ESG no processo de investimento juntamente com a análise financeira tradicional. (Source: MSCI)

Investimento em ESG é um termo que é frequentemente utilizado como sinónimo de investimento sustentável, socialmente responsável, relacionado com a missão ou de avaliação. Na yourSRI, definimo-lo como a consideração dos fatores ambientais, sociais e de governação, juntamente com fatores financeiros, no processo de tomada de decisão de investimento.

Nos últimos anos, a adoção de ESG por investidores institucionais e o subsequente crescimento de ativos sob gestão ESG tem acelerado. Apesar de muitos fatores terem contribuído para este crescimento, foram identificados pelo nosso parceiro MSCI três condutores primários do investimento em ESG:

O mundo está a mudar

os desafios de sustentabilidade global, tais como o risco de inundações e o aumento do nível médio do mar, a segurança dos dados e da privacidade, mudanças demográficas e pressões regulatórias, estão a introduzir novos fatores de risco para os investidores que podem não ter sido vistos antes. Enquanto as empresas enfrentam uma complexidade crescente numa escala global, o investidor moderno pode reavaliar as abordagens de investimento tradicionais..

Os investidores estão a mudar

durante as próximas duas a três décadas, a geração milenar (millennial) pode investir entre 15 biliões e 20 000 biliões de dólares americanos em investimentos de ESG sediados nos EUA, o que poderia praticamente duplicar o tamanho do mercado de ações dos EUA. Um número crescente de estudos sugere que os millennials, incluindo as mulheres, estão a pedir mais dos seus investimentos.

Disponibilidade de dados

com melhores dados das empresas combinados com capacidades melhoradas de pesquisa e análise de ESG, estamos perante mais abordagens sistemáticas, quantitativas, objetivas e relevantes em termos financeiros no que diz respeito às questões fundamentais de ESG. Melhores dados e análises abriram caminho para numerosos estudos que exploram o investimento em ESG.

Um debate comum sobre o investimento em ESG gira à volta da ideia de que incorporar fatores ESG no processo de investimento irá prejudicar o desempenho. No entanto, alguns estudos sugerem que empresas com práticas de ESG robustas apresentaram custos de capital e volatilidade inferiores e menos circunstâncias de suborno, corrupção e fraude durante determinados períodos de tempo.

Então, talvez não constitua surpresa o facto de vários estudos académicos e de investidores feitos em anos recentes terem descoberto um risco historicamente inferior e até um desempenho superior a médio e longo prazo para carteiras que integraram fatores ESG fundamentais, juntamente com uma análise financeira rigorosa.

De forma geral, as empresas com avaliações de ESG mais elevadas estavam associadas a rentabilidade superior, risco de cauda inferior e risco sistemático inferior.